É recomendável aderir à previdência privada oferecida pelo empregador

Trabalho em uma empresa privada que oferece como benefício planos de previdência privada. Meu perfil de investimento é agressivo (investimento em fundo de ações) pois tenho 33 anos e, pelo plano, devo me aposentar aos 55. Este é um bom modelo de investimento a longo prazo?

Planos de previdência fechados oferecidos por empresas usualmente são bons benefícios e vale a pena participar. Um dos fatores é que o funcionário contribui com certa porcentagem de seu salário e o empregador participa com valor equivalente ou até mesmo valores superiores. Em outros termos: você contribui com, por exemplo, R$ 100 e a empresa com outros R$ 100, assim sua aplicação no fundo é de R$ 200. Sem dúvida são boas opções de investimento a longo prazo. Por outro lado, cuidado com o fato de considerar-se um investidor agressivo por conta de sua idade e achar que deve ter essa posição em todas as situações de investimento. Na hora de investir, considere além de seu perfil duas outras variáveis: o tempo que você tem à disposição para aquela aplicação e a importância daquele dinheiro em relação à sua situação financeira e ao objetivo do investimento. Quanto menor o prazo e maior a quantidade aplicada, menor o risco. Por isso, mesmo quando pensamos em guardar dinheiro para a aposentadoria, devemos aplicar em ativos de menor grau de risco.

Tenho três debêntures da Eletrobrás. Pelo o que entendi em uma explicação sua de uma coluna passada, estes títulos estão prescritos. Há alguma forma de revertê-los?

A indignação de nosso leitor é a de muitos outros. Muitos brasileiros foram obrigados a assumir diversos "compulsórios" que nada mais são do que taxas cobradas pelo Estado sem que tivéssemos conhecimento pleno de sua aplicação e com promessas de retorno que nunca ficaram claras para que pudéssemos exercê-las. Na prática, tiraram o nosso dinheiro dizendo que um dia seria devolvido, mas que nunca conseguimos essa devolução. Ao menos se fosse visível para todos os benefícios trazidos para a população haveria uma aceitação de nossa parte, mas o que temos hoje são apagões, notícias de corrupção e assim por diante. Por outro lado, o nosso leitor pode acessar o site da Eletrobrás (www.eletrobras.gov.br/RI) para ter alguma informação adicional especificamente sobre os seus títulos.

Tenho na caderneta cerca de R$ 25 mil. Minha previsão é chegar em 2012 com R$ 40 mil. Quero comprar um terreno por uns R$ 60 mil para construir uma casa. Devo deixar o dinheiro na poupança ou posso colocá-lo em algum outro tipo de aplicação?

A sua previsão de estar com R$ 40 mil até o final de 2012, com a atual remuneração da caderneta de poupança, não será alcançada. A previsão é que você consiga estar com algo perto de R$ 27 mil. Não há, na verdade, aplicação alguma que consiga dar um rendimento de 60% em menos de dois anos. Acredito que seja melhor você organizar um pouco mais o seu orçamento financeiro para conseguir gerar mais economias para que, assim, possa aumentar a sua capacidade de investimento. Com um melhor planejamento você poderá optar por outros tipos de aplicações que possam render mais e sem correr grandes riscos. Você poderá pensar em fundos DI, CDBs ou Títulos do Tesouro, a melhor opção vai depender de como for estruturado o seu planejamento.

Tenho um amigo que aplica em CDB pós-fixado cujo indicador é de 100% do CDI. Ele me informou que o rendimento mensal da sua aplicação está entre 0,7% e 0,8% ao mês. Pergunto: para quem não quer correr risco, como eu, essa é a melhor aplicação em renda fixa no momento? O rendimento mensal pode variar de um banco para outro?

CDB - que é o Certificado de Depósito Bancário - com rentabilidade de 100% do CDI é sem dúvida uma das boas opções de investimento no momento. Trata-se de um título de bancos e, até R$ 70 mil, tem o seu resgate garantido pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Há muita variação de oferta de taxas entre os bancos e, usualmente, quanto maior o valor mais alta a rentabilidade oferecida. Não há cobrança de taxas de administração. Há somente a incidência de Imposto de Renda. Existem alternativas interessantes no mercado, mas estas opções dependem do perfil de sua carteira de investimentos e, particularmente, do prazo que você tenha como objetivo de aplicação do dinheiro. Considerando ativos de baixo risco, os títulos do Tesouro Direto têm custos de operação bastante baixos e oferecem ao investidor rentabilidade igual ou até superior a essas mencionadas.

FÁBIO GALLO É PROFESSOR DE FINANÇAS DA FGV E DA PUC-SP