A Telefónica completou uma reestruturação financeira de sua subsidiária alemã, que atende pela marca O2, antes da oferta pública inicial (IPO, na sigla em inglês) de ações da companhia mais tarde neste mês, deslocando mais de 4 bilhões de euros para a controladora espanhola, disseram duas fontes próximas do processo nesta quinta-feira. Em preparação para o desmembramento, a Telefónica Deutschland pagou a sua controladora 4,3 bilhões de euros em um dividendo especial, de maneira que a unidade alemã terá uma dívida líquida de 1,2 bilhão de euros até o final do ano, disseram as fontes. "Antes da separação da Telefónica Deutschland, esses 4,3 bilhões de dólares eram apenas parte do caixa do grupo. Sempre foi claro que esse montante continuaria a pertencer ao grupo", disse uma das fontes. A Telefónica Deutschland disse na semana passada que sua dívida líquida era de 1,1 bilhão de euros no final de setembro e que ela pretende pagar a seus acionistas um dividendo de 500 milhões de euros sobre seus lucros em 2012 no ano que vem. Listar a unidade alemã faz parte dos esforços da Telefónica para reduzir um fardo de dívida de 57 bilhões de euros e manter seu valioso rating de "investment grade". Espera-se que o IPO da Telefónica Deutschland levante até 1,5 bilhão de euros com uma venda de uma participação de entre 10 e 20 por cento.
