Por que os grandes bancos americanos estão tão otimistas com Donald Trump

Maiores instituições financeiras dos EUA, incluindo JPMorgan Chase, Wells Fargo e Goldman Sachs, registraram lucros extraordinários na quarta-feira, 15

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Por Rob Copeland (The New York Times) e Danielle Kaye (The New York Times)

Preocupado com a economia? Você provavelmente não comanda um grande banco.

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Uma série dos maiores grupos finaceiros dos Estados Unidos, incluindo JPMorgan Chase, Wells Fargo e Goldman Sachs, divulgou na quarta-feira, 15, resultados trimestrais e anuais que superaram as expectativas dos analistas e, em grande parte, expressaram uma atitude positiva em relação ao que está por vir após a posse do presidente eleito Donald Trump na próxima semana.

O JPMorgan, o maior banco do país, disse que obteve US$ 14 bilhões em lucros no quarto trimestre e quase US$ 59 bilhões no ano inteiro. O Wells Fargo lucrou US$ 5,1 bilhões no quarto trimestre e US$ 20 bilhões no ano e disse que os depositantes ricos estavam investindo mais dinheiro em seus produtos de poupança mais sofisticados. O Citi, que superou as estimativas, divulgou um lucro líquido de US$ 2,9 bilhões no trimestre e de US$ 12,7 bilhões no ano inteiro.

O Goldman Sachs, que obteve lucros de US$ 4 bilhões no quarto trimestre e US$ 14 bilhões em 2024, disse que teve um sucesso especial ao conectar empresas de risco que buscavam dinheiro com clientes dispostos a emprestá-lo, o que normalmente é um sinal de que as condições de crédito, como diz Wall Street, continuam fluidas.

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JPMorgan, maior banco dos Estados Unidos, disse que obteve US$ 14 bilhões em lucros no quarto trimestre e quase US$ 59 bilhões no ano inteiro Foto: Sam Bush/NYT

As vibrações eram tão boas que o diretor financeiro do JPMorgan, Jeremy Barnum, em uma reunião com os repórteres, citou um termo de 89 anos do economista John Maynard Keynes, observando que não havia “nenhuma dúvida de que estamos em um momento de ‘espírito animal’ agora”.

Até certo ponto, os resultados dos lucros de quarta-feira não foram uma surpresa: as ações de bancos subiram ainda mais rápido do que o mercado mais amplo em 2024, que encerrou o ano com alta de 23,3%, uma vez que os credores aproveitaram o mercado acionário aquecido e a retomada da atividade de financiamento corporativo para engordar os lucros. As ações subiram ainda mais nas negociações do meio-dia.

Ainda assim, os banqueiros tradicionalmente se apresentam como um grupo avesso ao risco e, dadas as dúvidas sobre o futuro das taxas de juros, a realização de negócios e o mundo geopolítico, seu otimismo sobre o que está por vir é digno de nota.

É um acordo

Não há nada que um banqueiro de investimentos goste mais do que um ambiente fácil e entusiasmado para atividades de financiamento corporativo, como fusões e aquisições e ofertas públicas iniciais de ações. Todos os principais bancos que divulgaram seus lucros na quarta-feira disseram que preveem tempos de expansão no futuro.

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Michael Santomassimo, diretor financeiro do Wells Fargo, disse que os clientes corporativos do banco consideravam o novo governo como favorável aos negócios e ao crescimento, o que poderia ser uma vantagem para a realização de negócios.

“Parece que muitos de nossos clientes, ou muitos dos participantes do mercado, sentem-se mais confiantes em sua capacidade de realizar transações de fusões e aquisições”, disse Santomassimo.

O Goldman Sachs já conseguiu vender com lucro alguns dos que ele chama de “investimentos principais históricos”, ou ativos que ele está procurando se desfazer, disse o banco.

Incêndios na Califórnia

Os incêndios florestais que devastaram o sul da Califórnia inevitavelmente acarretarão algum ônus para os principais credores, que disseram não esperar perder muito dinheiro, mas que estão monitorando a crise de perto.

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Um porta-voz do Goldman Sachs disse que o banco estava analisando as consequências da destruição de casas e prédios de escritórios. Embora as hipotecas vinculadas a essas propriedades devam ser seguradas, observou ele, as seguradoras, que dependem de financiamento de bancos e outros, podem ficar sob pressão.

O JPMorgan fez uma observação semelhante. “A análise está sendo feita prédio por prédio, hipoteca por hipoteca”, disse seu executivo-chefe, Jamie Dimon.

O JPMorgan disse que mais de 20 funcionários do banco perderam suas casas.

O Citi disse que as áreas afetadas pelos incêndios de Los Angeles representavam menos de 3% da carteira de hipotecas residenciais do banco, e que sua exposição imobiliária geral não parecia ser muito grande.

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As dúvidas permanecem

Apesar de suas ações terem subido, o Wells Fargo divulgou uma receita que ficou aquém das expectativas dos analistas. Santomassimo ressaltou que as taxas de hipoteca permaneceram relativamente altas, prejudicando o grande negócio do banco que é a concessão de empréstimos imobiliários.

Alguns consumidores, especialmente os de baixa renda, estão enfrentando dificuldades com o “impacto cumulativo da inflação”, disse Santomassimo.

E apesar do bom ânimo geral entre os banqueiros com o retorno de Trump ao Salão Oval, coube a Barnum e Dimon, do JPMorgan, elucidar a possibilidade de um futuro econômico mais melancólico, descrevendo “alguma tensão”.

Dimon apontou o déficit de gastos públicos — Trump apresentou grandes planos para expandir vários programas governamentais — como um fator que poderia aumentar a inflação e fazer com que o Federal Reserve (Fed, o Banco Central americano) aumentasse as taxas de juros, o que poderia assustar os consumidores e as empresas, levando-os a um novo recuo.

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Os clientes corporativos do Citi, embora em geral otimistas, estão enfrentando incertezas quanto às políticas, disse seu diretor financeiro, Mark Mason. Eles estão considerando como as tarifas, a imigração e as políticas fiscais propostas por Trump podem moldar o cenário econômico.

“Todos os olhos estão voltados para os EUA em grande medida”, disse ele.

Distribuído por The New York Times Licensing Group

Este conteúdo foi traduzido com o auxílio de ferramentas de Inteligência Artificial e revisado por nossa equipe editorial. Saiba mais em nossa Política de IA.

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