A reação do mercado, quando veio, foi brutal. Em 27 de janeiro, quando os investidores perceberam o quão bons eram os modelos “v3″ e " R1″ da DeepSeek, eles eliminaram cerca de US$ 1 trilhão da capitalização de mercado das empresas de tecnologia listadas nos Estados Unidos. A Nvidia, fabricante de chips e principal vendedora da corrida do ouro da inteligência artificial (IA), viu seu valor cair em US$ 600 bilhões. No entanto, mesmo que os novos lançamentos da fabricante chinesa de modelos de IA tenham abalado os investidores em um punhado de empresas, eles devem ser um motivo de otimismo para o mundo em geral. A DeepSeek mostra como a competição e a inovação tornarão a IA mais barata e, portanto, mais útil.
Os modelos da DeepSeek são praticamente tão bons quanto os feitos pelo Google e Open AI — e foram produzidos por uma fração do custo. Proibida pelos controles de exportação americanos de usar chips de ponta, a empresa chinesa empreendeu uma campanha de eficiência, até mesmo reprogramando os chips que usou para treinar o modelo para extrair cada gota de energia. O custo de construir um modelo de IA que pode ficar de igual para igual com os melhores despencou. Poucos dias após seu lançamento, o chatbot da DeepSeek foi o aplicativo mais baixado no iPhone.
O contraste com a abordagem dos Estados Unidos não poderia ser mais gritante. Sam Altman, o CEO da OpenAI, passou anos dizendo aos investidores — e ao novo presidente dos Estados Unidos — que grandes somas de dinheiro e poder de computação são necessárias para permanecer na vanguarda da IA. Os investidores têm, portanto, apostado que um punhado de empresas está prestes a colher grandes rendas semelhantes a monopólios. No entanto, se seguidores rápidos como a DeepSeek podem corroer essa liderança por uma fração do custo, então esses lucros potenciais estão em risco.
A Nvidia se tornou a empresa listada mais valiosa do mundo graças a uma crença generalizada de que construir a melhor IA exigia pagar os olhos da cara pelos seus melhores chips (nos quais suas margens de lucro são relatadas como excedendo 90%). Não é de se espantar que o sucesso da DeepSeek tenha levado a uma surra no mercado de ações para a fabricante de chips em 27 de janeiro. Outros no negócio de data center também estão lambendo suas feridas, da Siemens Energy (que teria construído as turbinas para alimentar a construção) à Cameco (que teria fornecido o urânio para abastecer os reatores para girar as turbinas). Se a OpenAI tivesse sido listada na bolsa, suas ações certamente teriam caído também.
No entanto, há muito mais vencedores do que perdedores no drama do DeepSeek. Alguns deles estão até mesmo dentro da tecnologia. A Apple estará comemorando que sua decisão de não investir bilhões na construção de capacidades de IA valeu a pena. Ela pode sentar e escolher os melhores modelos de uma seleção recém-comoditizada. Laboratórios menores, incluindo o Mistral da França e o TII dos Emirados, estarão correndo para ver se conseguem adotar as mesmas melhorias e tentar alcançar seus maiores rivais.
Além disso, ganhos de eficiência provavelmente resultarão em maior uso de IA. O paradoxo de Jevons — a observação de que maior eficiência pode levar a mais, não menos, uso de um insumo industrial — pode entrar em jogo. As possíveis aplicações para um modelo de linguagem com custos de computação tão baratos quanto os da DeepSeek (US$ 1 por milhão de tokens) são muito mais numerosas do que as da Anthropic (US$ 15 por milhão de tokens). Muitos usos para IA mais barata ainda são inimagináveis.
Mesmo a Nvidia pode não sofrer muito a longo prazo. Embora sua influência no mercado possa ser diminuída, ela continuará a vender chips em grandes quantidades. Modelos de raciocínio, incluindo o R1 da DeepSeek e o o3 da OpenAI, exigem muito mais poder de computação do que os modelos convencionais de grandes linguagens para responder a perguntas. A Nvidia espera fornecer um pouco disso.
No entanto, os verdadeiros vencedores serão os consumidores. Para que a IA transforme a sociedade, ela precisa ser barata, onipresente e fora do controle de qualquer país ou empresa. O sucesso da DeepSeek sugere que tal mundo é imaginável. Veja a Grã-Bretanha, onde Sir Keir Starmer, o primeiro-ministro, revelou um plano para usar a IA para aumentar a produtividade. Se ele não precisar pagar a maior parte dos ganhos de eficiência de volta à Microsoft em taxas de uso, sua proposta tem uma chance maior de sucesso. Quando os aluguéis dos produtores desaparecem, eles permanecem nos bolsos dos usuários.
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Alguns começaram a sugerir que as melhorias do DeepSeek não contam porque são uma consequência da “destilação” da inteligência dos modelos americanos em seu próprio software. Mesmo que fosse assim, o R1 continua sendo uma inovação revolucionária. A facilidade com que a DeepSeek encontrou maior eficiência estimulará a competição. Isso sugere que muitos outros ganhos semelhantes ainda estão para ser descobertos.
Por dois anos, os maiores laboratórios de IA americanos têm competido para fazer melhorias cada vez mais marginais na qualidade de seus modelos, em vez de modelos que são baratos, rápidos e bons. A DeepSeek mostra que há uma maneira melhor./THE ECONOMIST
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