Markel expande em resseguro com aquisição da Alterra por US$3 bi

A Markel, que atua no segmento de especialidades de seguros, informou que vai comprar a Alterra Capital Holdings por cerca de 3 bilhões de dólares em dinheiro e ações buscando a diversificação com o setor de resseguros. A oferta de 31 dólares por ação representa um prêmio de 34 por cento em relação ao preço do papel da Alterra no fechamento da terça-feira, de 23,15 dólares. Cada ação ordinária da Alterra será convertida em um direito de receber 0,04315 ação ordinária da Markel mais um pagamento em dinheiro de 10 dólares. "A adição dos resseguros da Alterra e grandes portfólios de seguros de contas vão servir para diversificar e fortalecer o atual portfólio da Markel de especialidades de seguros", disse o vice-presidente do Conselho Administrativo da Markel, Steven Markel, em comunicado. Os acionistas da Markel vão controlar cerca de 69 por cento da empresa resultante da fusão, e os acionistas da Alterra vão deter os papéis remanescentes. O analista Meyer Shields, do Stifel Nicolaus, teve uma reação mista sobre o acordo. "Temos um enorme respeito pelas experiência da Markel com subscrição e investimento, mas acreditamos que seu histórico de fusões e aquisições é francamente menos impressionante", escreveu Shields em nota a clientes. "Sua última grande aquisição (Terra Nova, em 2000) passou por desenvolvimentos adversos regulares e significativos por anos após a operação". A Markel tem se aventurado em setores além do segmento de especialidades de seguros, voltados para mercados de nicho, nos últimos anos, espelhando-se na Berkshire Hathaway, de Warren Buffett. A seguradora criou a Markel Ventures em 2005 para adquirir uma série de companhias incluindo uma fabricante de equipamentos para padarias e fornecedora de dragas. O Citigroup foi o consultor financeiro da Markel, e o BofA Merrill Lynch atuou como consultor da Alterra.