Em relatório publicado na quinta-feira (15), o Citibank (CTGP34) afirma que rebaixou a recomendação de compra para ações da Rumo Logística (RAIL3) para neutra e identificou a ação da Hidrovias do Brasil (HBSA3) como sua favorita no setor.
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A justificativa dos analistas do banco é que os papéis da Rumo avançaram apenas 27% neste ano e podem passar a ser mais vulneráveis a quedas no caso de desapontamentos - pela possibilidade de se aproximar do seu valor justo. Além disso, as ações da empresa avançaram mais de 76% no acumulado de 5 anos, enquanto as da Hidrovias do Brasil ficaram praticamente estáveis desde seu IPO, em 2020.
O banco americano ainda diminuiu o preço-alvo das ações da Rumo em R$1 - representando 4,5% de potencial de alta - e aumentou o mesmo valor da Hidrovias - que, para a empresa, representou alta de 51,5%. Isso porque os ajustes de previsão incluem quedas nos preços do diesel, o recuo do frete e conservadorismo quanto aos volumes de colheita da soja em 2024, argumentam os analistas.
A instituição também mencionou que as duas empresas são sensíveis às taxas de juros e, mesmo com ações mais sensíveis da Hidrovias, as quedas acentuadas nas taxas podem apoiar os papéis da empresa brasileira. O banco afirma que o custo médio ponderado de capital da Rumo deve recuar de 11% para 10,4% e da Hidrovias do Brasil de 11,6% para 11,2%.
As ações da Rumo tiveram alta de 0,044% no pregão desta quinta-feira (15), enquanto as da Hidrovias do Brasil tiveram alta de 5,45% no mesmo período.