A WeWork decidiu abrir o capital por meio de uma fusão com a empresa de aquisição de propósito específico (SPAC, na sigla em inglês) BowX Acquisition, em um negócio que a avalia em US$ 9 bilhões, disse a empresa de compartilhamento de escritórios.
O negócio marca uma queda acentuada no valor da companhia ante os US$ 47 bilhões que a empresa deficitária valia em 2019, quando tentou abrir uma oferta pública inicial (IPO, na sigla em inglês) que fracassou devido às preocupações de investidores sobre seu modelo de negócios.
O conglomerado japonês SoftBank, que divulgou seu investimento na WeWork pela primeira vez em 2017, manterá uma participação majoritária enquanto a empresa procura se proteger dos efeitos da pandemia de coronavírus.
"Acreditamos que a WeWork será a ação de oportunidades para a recuperação", disse ao canal americano CNBC em entrevista Vivek Ranadivé, fundador da Bow Capital Management.
A WeWork é a mais recente de uma série de empresas que usaram o esquema SPAC para chegar ao mercado. As SPACs são empresas de fachada que usam os recursos de uma listagem pública para comprar uma empresa privada.
O presidente-executivo da WeWork, Sandeep Mathrani, disse à CNBC que a empresa foi abordada pela BowX e outras SPACS em dezembro. "Achamos que era um bom momento para levantar liquidez adicional para garantir que teríamos um caminho para a lucratividade", disse Mathrani.
Pouco antes da WeWork descartar seus planos de IPO, executivos de banco de investimento do Goldman Sachs haviam dito que a avaliação da startup poderia chegar a US$ 65 bilhões. Isso despencou para cerca de US$ 8 bilhões depois que o SoftBank foi forçado a estender um salva-vidas de financiamento para a WeWork.
A SoftBank e outros investidores concordaram em um lock-up de um ano para suas ações, de acordo com uma pessoa familiarizada com o assunto. Não ficou imediatamente claro se os acordos de bloqueio contêm disposições ou metas financeiras que permitiriam a venda antecipada dos papéis.
Os atuais acionistas deterão cerca de 83% da empresa combinada, disse a WeWork.
Excluindo a ChinaCo, sua joint venture na China, a WeWork disse que espera ter um resultado operacional medido pelo Ebita ajustado positivo em 2022 e que a receita vai mais que dobrar até 2024.
A WeWork vai buscar US$ 1,3 bilhão em dinheiro com o negócio, incluindo US$ 800 milhões em investimento privado da Insight Partners, fundos administrados pelo Starwood Capital Group, Fidelity Management e outros, disse a empresa.
Após o fechamento da transação no terceiro trimestre de 2021, a SoftBank e seu Vision Fund terão uma representação minoritária no conselho, disse a WeWork.