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O Tesouro Direto hoje abre a semana com queda das taxas mesmo depois de o Boletim Focus mostrar nova deterioração das expectativas para a inflação.
O alívio nesta segunda-feira (9) acompanha a perda de força do dólar, do petróleo e dos rendimentos dos Treasuries (títulos públicos norte-americanos) de vencimento mais longo, enquanto investidores aguardam a ata do Comitê de Política Monetária (Copom) e o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) de outubro.
Na comparação com o fechamento de sexta-feira, o Tesouro Prefixado 2029 passa de 14,74% para 14,71% ao ano, queda de 0,03 ponto porcentual. O Prefixado 2032 recua de 15,10% para 15,08%, baixa de 0,02 ponto.
Entre os títulos corrigidos pela inflação, o movimento é mais intenso. O Tesouro IPCA+ 2032 cai de IPCA mais 7,82% para IPCA mais 7,75% ao ano. O IPCA+ 2040 passa de 7,52% para 7,45%, enquanto o IPCA+ 2050 recua de 7,42% para 7,37%, sempre além da variação do IPCA.
O movimento acompanha os juros futuros. Às 9h15, o contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para janeiro de 2029 caía de 14,673% para 14,655%, enquanto o vencimento para janeiro de 2031 recuava de 14,916% para 14,900%. Na ponta curta, o DI para janeiro de 2027 permanecia praticamente estável.
O Boletim Focus trouxe uma leitura menos favorável para a inflação. A mediana das projeções para o IPCA de 2027 subiu de 4,76% para 4,90%, ante 4,30% há um mês. Para 2026, a estimativa permaneceu em 5,22%, enquanto a previsão para 2029 voltou a 4,00%.
As expectativas para a Selic também mudaram. A mediana para o fim de 2026 passou de 13,50% para 13,75% ao ano, mesmo nível atual da taxa básica. Para 2027, a projeção permaneceu em 12,50%. Veja aqui os dados completos da pesquisa de expectativas do mercado financeiro.
Apesar da piora das projeções, o ambiente externo ajuda a reduzir parte do prêmio dos títulos brasileiros. Petróleo e rendimentos dos Treasuries mais longos recuam, enquanto o dólar perde força diante de várias moedas emergentes e ligadas a commodities.
O petróleo cai diante das expectativas de algum arrefecimento das tensões no Oriente Médio. Pela manhã, o Brent para janeiro recuava 0,99%, a US$ 97,33 por barril. Já os Treasuries apresentavam comportamento misto, com leve alta nos vencimentos mais curtos e movimentos pequenos na ponta longa.
Ata do Copom e IPCA no radar do mercado financeiro
No Brasil, a agenda desta semana concentra dois testes importantes para a renda fixa. A ata do Copom será divulgada nesta terça-feira (10), depois de o Banco Central manter a Selic em 13,75% ao ano. Na quinta-feira, sai o IPCA de outubro.
O mercado financeiro também acompanha as discussões sobre a política fiscal do próximo mandato. No pronunciamento de domingo, o presidente Luiz Inácio Lula da Silva afirmou estar preocupado com a trajetória da dívida e reiterou compromisso com a responsabilidade fiscal, mas não anunciou novas medidas.
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A queda das taxas aparece no sentido contrário nos preços. O Prefixado 2032 é exibido a R$ 487,77, enquanto o IPCA+ 2032 custa R$ 3.113,09 e o IPCA+ 2050, R$ 890,52.
Como taxas e preços caminham em sentidos opostos, o fechamento dos rendimentos favorece os papéis pela marcação a mercado. Para quem mantém o título até o vencimento, permanecem as condições contratadas no momento da compra.
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Com informações da Broadcast.