O nome escolhido faz referência tanto ao local onde ele foi achado, chamado de Rancho Fantasma, como às características do crânio. Daemo surgiu da palavra grega "daimon", que significa espírito do mal e sauros pode ser entendido como lagarto ou réptil, por isso ele aparece no fim de vários nomes de dinossauros. Já chauliodus é derivado de uma palavra grega usada para indicar um ser dentuço, a palavra faz referência ao dente dianteiro da espécie.